Dealterms.vc Buchzusammenfassung - das Wichtigste aus Dealterms.vc
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Zusammenfassung von Dealterms.vc

Nikolas Samios & Anja Arnold

Von Handwerk, Kunst und Philosophie der Venture-Capital-Finanzierung von Startups in Deutschland

4.2 (35 Bewertungen)
22 Min.

Kurz zusammengefasst

Dealterms.vc von Nikolas Samios & Anja Arnold ist ein Buch, das einen umfassenden Einblick in die Welt der Venture-Capital-Verträge bietet. Es geht um die verschiedenen Vertragsbedingungen und -gestaltungen, die bei Investitionen in Startups wichtig sind.

Inhaltsübersicht

    Dealterms.vc
    in 8 Kernaussagen verstehen

    Audio & Text in der Blinkist App
    Kernaussage 1 von 8

    Venture Capital finanziert Gründer und Unternehmen praktisch ohne Sicherheiten – das ist riskant, aber lukrativ.

    Ob ein Unternehmen „appreciated“ wird oder nicht so dein „cup of tea“ ist, die Sprache in Start-up-Kreisen ist ganz schön eigen, teils komisch und in jedem Fall sehr englisch geprägt. Bei all den Anglizismen kann man leicht vergessen, was die Begriffe eigentlich bedeuten.

    Wusstest du, dass venture „wagen“ bedeutet? In diesem Sinne haben Venture-Investments einen sprechenden Namen. Denn die Idee dieser Investments ist, dass der Investor mit seinem Eigenkapital haftet. Ein ganz schönes Risiko, denn im Gegensatz zur klassischen Bankfinanzierung, die mit Krediten arbeitet, gehen VC-Deals so gut wie immer ohne Sicherheiten über die Bühne. Doch gleichzeitig hat man auch die Aussicht auf eine hohe Rendite.

    Im amerikanischen Raum ist Venture Capitalism weiter verbreitet als im deutschen Raum. 11% der dortigen Jobs stammen aus Unternehmen, die mit Wagniskapital gegründet wurden. Auch der Wille zum Risiko – und damit zu einem möglichen Scheitern – ist ausgeprägter. Bei Großinvestoren, wie z.B. PayPal-Gründer Peter Thiel, ist dort eine ganz bestimmte Denke verbreitet: Jedes Investment muss die Chance auf einen Superhit haben. Ein solcher Superhit kann das ursprüngliche Investment etwa verfünfzigfachen. Ein einziges, geniales Investment muss einen solch großen Gewinn bringen, dass es egal ist, wenn alle anderen Investments in die Hose gehen.

    Diese Art zu denken mag mathematisch vielleicht Sinn ergeben – sie ist aber nur möglich, wenn man davon ausgeht, dass man in Unternehmen investiert, die für mehrere Milliarden Euro verkauft werden. Solche Verkäufe sind allerdings absolute Ausnahmen und im hiesigen Raum kaum realistisch. Außerdem ist das Risiko eines Totalausfalls hoch. Darum ist es sinnvoller, nicht den einen absoluten Hit anzupeilen, sondern als Investor lieber „schwäbisch zu diversifizieren“.

    Diversifizieren heißt ausweiten, es werden typischerweise an die 20 Investments aus einem Investment-Topf getätigt. Diese Investments nennt man zusammengefasst den Vintage – geklaut aus dem Weinbau, wo man die entstehenden Weine Jahrgängen zurechnet, die mal besonders gut oder auch eher mäßig ausfallen. Statistisch gesehen sollten in diesem Paket ein paar Hits dabei sein, bei denen man das Zehnfache von dem zurückbekommt, was man investiert hat. Dazu kommen einige ganz gute Erfolge mit zwei- bis vierfachem Return – und auch Totalausfälle. Mit dieser Strategie spielt man bei mehreren „guten“ Exits und ohne Totalausfall von 90% der Deals eine ansprechende Rendite ein, ganz ohne Superhit.

    Du möchtest die gesamte Zusammenfassung von Dealterms.vc sehen?

    Kernaussagen in Dealterms.vc

    Mehr Wissen in weniger Zeit
    Sachbücher auf den Punkt gebracht
    Sachbücher auf den Punkt gebracht
    Kernaussagen aus Sachbüchern in ca. 15 Minuten pro Titel lesen & anhören mit den „Blinks”
    Zeitsparende Empfehlungen
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    Titel, die dein Leben bereichern, passend zu deinen Interessen und Zielen
    Podcasts in Kurzform
    Podcasts in Kurzform Neu
    Kernaussagen wichtiger Podcasts im Kurzformat mit den neuen „Shortcasts”

    Worum geht es in Dealterms.vc?

    Bei der Gründung eines Start-ups ist die Finanzierung durch das Venture Capital eines Investors ein zentraler, aber auch verhandlungsintensiver Schritt. Doch wie läuft ein solcher Deal zwischen Gründer und Investor eigentlich ab? Die Blinks zu Dealterms.vc (2018) nehmen dich mit in die Welt des Venture Capitals und erklären dir dabei die wichtigsten Terms, wenn es um die vertragliche Beziehung zwischen Kapital und Innovation geht.

    Bestes Zitat aus Dealterms.vc

    „Der Exit ist natürlicher Klimax der Investoren-Gründer-Beziehung.

    —Nikolas Samios & Anja Arnold
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    Wer Dealterms.vc lesen sollte

    • Junge Gründer
    • Angehende Investoren
    • Jeder, der sich für die Start-up-Kultur interessiert

    Über den Autor

    Nikolas Samios und Anja Rath (geb. Arnold) sind seit über 20 Jahren als Gründer, Investoren und Berater tätig. Sie gehören zu den festen Mitgliedern der deutschen Venture-Capital-Szene und saßen bei Hunderten Deals mit am Tisch. Und zwar auf beiden Seiten.

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    Ines S.

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    Julia P.

    Viele tolle Bücher, auf deren Kernaussagen reduziert- präzise und ansprechend zusammengefasst. Endlich habe ich das Gefühl, Zeit für Bücher zu finden, für die ich sonst keine Zeit habe.

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