Zusammenfassung von Der Aufstieg des Geldes

Die Hoffnung auf Gold und Silber trieb im 16. Jahrhundert die spanischen Eroberer durch Zentral- und Südamerika. Sie glaubten, je mehr kostbare Metalle sie fänden, umso mehr Münzen könnten sie herstellen und umso mehr Geld würden sie besitzen. Womit sie jedoch nicht gerechnet hatten: dass der erhöhte Vorrat an Münzen den Wert der einzelnen Münze schmälern würde – egal, wie rar das Metall war, aus dem sie bestand. 

Den Eroberern war nicht bewusst, dass die Macht und der Wert von Geld nicht auf seinem physischen Wert beruhen, sondern auf seinem Tauschwert: dem, was Menschen dagegen einzutauschen bereit sind. Eine Überfülle an Geldmünzen führt unweigerlich zu einer Inflation. 

Die Erfindung des Kredits ist eine der wichtigsten Entwicklungen in der Menschheitsgeschichte. Neben technologischen und wissenschaftlichen Neuerungen trug sie maßgeblich zum menschlichen Fortschritt bei.

Die Geschichte des Kredits reicht bis ins alte Mesopotamien zurück, wo Kreditgeber für die geliehene Summe Tontafeln erhielten, auf denen ähnlich wie bei einem Schuldschein der geschuldete Betrag festgehalten wurde. Weiterentwicklungen dieses simplen Prozesses der Aus- und Anleihen führten letztendlich zum Kreditwesen, wie wir es heute kennen.

Das moderne Finanzsystem hat sich größtenteils in Westeuropa und Nordamerika entwickelt. Im mittelalterlichen Italien führte vor allem der Handel mit arabischen Kaufleuten zur Entstehung finanzieller Tauschmittel und eines effizienten Buchhaltungssystems.

Dies mündete in der Gründung erster Banken, denn Kaufleute benötigten Kredite, um ihren Handel zu finanzieren. Banken spielten bereits damals eine wichtige Rolle im Finanzsystem, denn sie erleichterten Kredite und finanzierten dadurch das System. 

Um geldgierige Bankiers, denen die Armen und gesellschaftlich Benachteiligten schutzlos ausgeliefert sind, ranken sich viele Geschichten. Es wird gemunkelt, dass sie die Schwächen und das fehlende Wissen anderer ausnutzen, um sich auf deren Kosten zu bereichern und das gesamte Vermögen an der Spitze der Gesellschaft anzuhäufen. 

In Wirklichkeit bietet das Finanzsystem jedoch Nationen, Gemeinden und Individuen die beste Möglichkeit, der Armut zu entrinnen und auf einer gesunden finanziellen Basis zu gedeihen. 

In ineffizienten Finanzsystemen, wie es die kommunistische Planwirtschaft oder der mittelalterliche Feudalismus waren, kann Kapital nicht frei fließen. Bürokraten kontrollieren die finanziellen Ressourcen entweder auf eine ineffiziente Art und Weise, die der Verwirklichung politischer Zielsetzungen dient, oder horten den Reichtum und verschärfen somit soziale Hierarchien. Das Ergebnis ist eine statische Situation, die wenig Anreize für finanzielle Weiterentwicklungen schafft.

Das Finanzwesen, das sich in Westeuropa herausgebildet hat, ermöglicht im Vergleich zu anderen Systemen den uneingeschränktesten und effizientesten Kapitalfluss. Der Wettbewerb ist unerbittlich: Finanzielle Institutionen müssen rentabel und zuverlässig sein, andernfalls werden sie durch andere verdrängt. 

Das perfekte Finanzsystem existiert nicht. Das liegt daran, dass diejenigen, die Finanzsysteme kontrollieren, Menschen sind – und alle Menschen handeln von Natur aus irrational. Mehrere Faktoren sorgen dafür, dass menschliches Verhalten praktisch nicht vorhersehbar ist.

Menschen neigen dazu, zwischen verschiedenen Gemütszuständen zu oszillieren: Optimismus und Euphorie einerseits, Pessimismus und Verzweiflung andererseits. Diese Stimmungsschwankungen verstärken sich, sobald Geld im Spiel ist. In solchen Situationen nimmt menschliches Verhalten noch irrationalere Züge an als gewöhnlich. 

Der Aktienmarkt ist wie ein Ballon. Wenn das Vertrauen hoch ist, steigen die Preise von Aktien und der Markt bläht sich auf. Wenn das Vertrauen sinkt, entziehen Investoren dem Markt ihr Geld und der Markt lässt wieder Luft ab.

Manchmal wird der Markt dermaßen aufgeblasen, dass die Preise unhaltbar werden. Dieser Druck zersetzt ihn wie einen Ballon, in den zu viel Luft geblasen wurde. Die Spekulationsblase platzt. Das Ergebnis ist ein drastischer Einsturz der Preise.

Inflation bezeichnet die Schwächung des Geldwertes. Mit einer geringen Grundrate an Inflation muss grundsätzlich jeder Markt rechnen, da tendenziell immer mehr Geld gedruckt wird. Exzessive Inflation aber, sprich Hyperinflation, kann äußerst gefährlich sein. 

Vor allem für Inhaber von Staatsanleihen und Ersparnissen einer bestimmten Währung ist eine Hyperinflation mit hohen Risiken verbunden, da diese Vermögensformen zunehmend an Wert verlieren. 

Die moderne Privatversicherung wurde im 18. Jahrhundert in Schottland von zwei protestantischen Ministern erfunden, die Familien verstorbener Pfarrer finanzielle Hilfe bieten wollten. Sie entwarfen ein Versicherungsmodell, bei dem die eingezahlten Beiträge gebündelt wurden, um aus den erzielten Gewinnen Geld an bedürftige Mitglieder auszuzahlen.

Das neue System der Privatversicherung bot Bedürftigen finanzielle Unterstützung und minderte ihr finanzielles Risiko. Das Modell erfreute sich bald großer Beliebtheit, und so verbreitete sich das Versicherungssystem im 19. Jahrhundert rasch. 

Im Laufe der Geschichte kam es oftmals zu einer Kollision von politischen Zielsetzungen und der finanziellen Wirklichkeit. Ein gutes Beispiel dafür sind die Veränderungen, die im 20. Jahrhundert den Immobilienmarkt erfassten. 

Vor allem im englischsprachigen Raum verfolgten Regierungen eine Politik, die den Prozentsatz an Hauseigentümern in der Bevölkerung erhöhen sollte. Der Grundgedanke dahinter war, dass Hauseigentümer selbstständiger und besser abgesichert seien als Mieter. 

Das moderne Finanzsystem, das sich im Laufe der Jahrhunderte entwickelt hat, ist irrational, ungleich, instabil und schwer zu kontrollieren. Gleichwohl ist es das effizienteste Werkzeug zur Schöpfung und Verteilung von Kapital. Der Kapitalfluss in Bereiche mit hohem Geldbedarf ist der Motor ökonomischer Entwicklung und menschlichen Fortschritts.