Technische Analyse der Finanzmärkte Buchzusammenfassung - das Wichtigste aus Technische Analyse der Finanzmärkte

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Zusammenfassung von Technische Analyse der Finanzmärkte

Name: Technische Analyse der Finanzmärkte
Rating: 3.7 (22 reviews)
Author: John J. Murphy

John J. Murphy

Grundlagen, Methoden, Strategien, Anwendungen

3.7 (22 Bewertungen)

21 Min.

Kurz zusammengefasst

Technische Analyse der Finanzmärkte von John J. Murphy bietet eine umfassende Einführung in die Methoden und Werkzeuge der technischen Analyse. Es hilft Anlegern, Markttrends zu verstehen und informierte Handelsentscheidungen zu treffen.

Themen

Internationale Wirtschaft Kapitalanlagen Allgemeinwissen Finanzen Wirtschaftstheorie Lernen

Inhaltsübersicht

Technische Analyse der Finanzmärkte
in 7 Kernaussagen verstehen

Audio & Text in der Blinkist App

Kernaussage 1 von 7

Was drin ist für dich: Eine Einführung in Charts und ihre Interpretation

In der Technischen Analyse der Finanzmärkte ist das drin, was draufsteht. Du erfährst alles über die verschiedenen Charttypen und die Techniken, mit denen du sie interpretieren kannst. Du lernst die Dow-Theorie, das Konzept der Trends, die Elliott-Wellen-Theorie und Zeitzyklen kennen – kurz, all das Grundwissen, das du brauchst, wenn du an der Börse handeln willst.

Dieses Buch ist ein Klassiker. Da John J. Murphy es im Jahr 1986 verfasste und die letzte Auflage 2003 erschien, kannst du hier keine aktuellen Software-Empfehlungen oder Hinweise zu Bitcoin und ETFs erwarten. Stattdessen bekommst du das komplette Paket an theoretischen Grundlagen, die du ohne Probleme auch auf modernere Märkte anwenden kannst. Bereit? Dann steigen wir direkt ein.

Philosophie und Grundlagen der Technischen Analyse

Wie jedes vernünftige Fachbuch starten wir auch diesen Blink mit einer Definition. Was ist die technische Analyse von Finanzmärkten? Laut John J. Murphy handelt es sich dabei um „das Studium von Marktbewegungen, in erster Linie durch den Einsatz von Charts, um zukünftige Kurstrends vorauszusagen.“

Der Techniker, also derjenige, der die Analyse durchführt, hat dabei drei wesentliche Informationsquellen zur Verfügung:

Den Kurs, also zu welchem Preis etwas gehandelt wird.
Den Umsatz, also wie viel davon gehandelt wird.
Bei Futures und Optionen außerdem den Open Interest, also wie viele Futures oder Optionen zu dieser Ware gerade offen sind oder auf ihre Erfüllung warten.

Das Praktische an diesen Analysen ist, dass man sie auf alle Märkte anwenden kann: Aktien, Devisen, Anleihen, Gold oder Öl zum Beispiel. Die gesamte Theorie basiert auf drei Annahmen:

Der Preis spiegelt alle wichtigen Faktoren wider. Um die Gründe dafür muss der Techniker sich nicht kümmern.
Kurse bewegen sich in Trends. Wenn ein Trend erst einmal angefangen hat, ist es wahrscheinlicher, dass er sich fortsetzt, als dass er sich umkehrt.
Die Geschichte wiederholt sich. Wenn wir also die Vergangenheit einer Aktie oder Ware studieren, können wir daraus Rückschlüsse auf ihre Zukunft ziehen.

Grundsätzlich durchläuft jeder Markt Trendphasen und Phasen, in denen sich nicht viel tut. Technische Trader konzentrieren sich auf die Märkte, die gerade „heiß“ sind, denn dort lässt sich am besten Gewinn machen.

Ein Vorteil der Analyse von Charts ist die Tatsache, dass sie verschiedene Zeithorizonte meistert. Mit dieser Technik kannst du sowohl Daytrading betreiben, als auch mittelfristige Trends und langfristige Entwicklungen ausnutzen. Entscheidend ist bei allen Zeithorizonten natürlich das richtige Timing. Wann solltest du ein Produkt kaufen oder verkaufen? Das verrät dir ein gründlicher Blick auf die Charts. Je besser du in der Analyse wirst, desto weniger zufällig werden dir die Märkte erscheinen.

Die Dow-Theorie: Das Fundament der Technischen Analyse

Seinen Familiennamen kennt jeder vom Dow Jones. Charles Dow war aber nicht nur Mitbegründer der Dow Jones Company und des Wall Street Journal, sondern vor allem auch ein Finanzmarktanalyst und Journalist. Er war es auch, der 1884 den ersten Aktienindex veröffentlichte. Aus seinen zahlreichen Artikeln entwickelte sich mit der Zeit die Dow-Theorie, die bis heute das Fundament der Technischen Analyse bildet.

Werfen wir einen Blick auf die wichtigsten Aussagen seiner Theorie.

Charts und Trends

Werfen wir erst einmal einen Blick auf das wichtigste Instrument der Analyse von Finanzmärkten. Es geht hier natürlich um die Charts, deren zackige Gipfel und Täler schon jedes Kind einmal gesehen hat. Das Prinzip ist einfach: Auf der x-Achse wird die Zeit dargestellt und auf der y-Achse der Preis. Du siehst auf einem Chart also die Entwicklung des Preises über einen bestimmten Zeitraum hinweg.

Der bekannteste Typ von Charts ist vermutlich der Linienchart, aber es gibt auch noch zahlreiche andere Charts, unter anderem Balkencharts, Point- & Figure-Charts und japanische Kerzencharts.

Die Interpretation von Charts mit Formationen

Es gibt bestimmte Formationen, also Bilder oder Muster in den Charts, die anzeigen, dass ein Trend sich wahrscheinlich fortsetzen oder umkehren wird. Bei Liniencharts sind Umkehrformationen besonders wichtig, da sie einen Richtungswechsel im Trend signalisieren können – und damit dem Analysten das Signal zum Kaufen oder Verkaufen geben.

Eine der bekanntesten und verlässlichsten Formationen ist die Kopf-Schulter-Formation. Sie besteht aus drei Gipfeln: einem linken Schultergipfel, gefolgt von einem höheren Kopf-Gipfel und anschließend einem rechten Schultergipfel, der etwa auf dem Niveau der linken Schulter liegt. Zwischen diesen Gipfeln bilden sich zwei Täler, die eine sogenannte Nackenlinie bilden. Bricht der Kurs nach der rechten Schulter unter diese Nackenlinie, gilt dies als starkes Verkaufssignal und deutet auf eine bevorstehende Trendumkehr von einem Aufwärts- zu einem Abwärtstrend hin. Das Gegenstück, die inverse Kopf-Schulter-Formation, signalisiert eine Trendumkehr von einem Abwärts- zu einem Aufwärtstrend.

Umsatz und Open Interest

Bisher haben wir uns angesehen, wie die Preise in Charts dargestellt werden und wie Analysten diese Charts nutzen, um Voraussagen über die Preisentwicklung zu treffen. Es gibt aber noch mehr Informationen, die das Bild vervollständigen und die Vorhersagen präziser machen. Die beiden wichtigsten Faktoren, die Analysten zusätzlich zum Preis berücksichtigen müssen, sind der Umsatz und der Open Interest.

Diese beiden Informationen können eine Vermutung über den zukünftigen Kurs entweder unterstützen oder ihr widersprechen. Sie sind also Hinweise darauf, wie vertrauenswürdig eine identifizierte Formation ist.

Analyseinstrumente: gleitende Durchschnitte und Oszillatoren

Wir haben uns bereits die Chart-Formationen angesehen, mit denen Analysten versuchen, die Marktentwicklung vorauszusagen. Umsatz und Open Interest sind Hinweise darauf, ob eine vermutete Trendumkehr auch tatsächlich stattfinden wird. In diesem Abschnitt stellen wir dir zwei weitere Arten vor, mit denen Analysten die zukünftige Preisentwicklung einschätzen: die beiden mathematischen Helfer der gleitenden Durchschnitte und Oszillatoren.

Der gleitende Durchschnitt ist bei vielen Analysten eine sehr beliebte Methode. Sein großer Vorteil besteht vor allem darin, dass er keinen Interpretationsspielraum gibt, sondern ein eindeutiges Signal sendet – im Gegensatz zu Formationen.

Elliott-Wellen und Zeitzyklen

In diesem letzten Abschnitt lassen wir die trockene Mathematik etwas beiseite und beschäftigen uns mit zwei Sichtweisen auf dem Markt, die beinahe organisch anmuten: den Elliott-Wellen und den Zeitzyklen. Beide basieren auf der Annahme, dass sich bestimmte Entwicklungen in den Preisen zyklisch wiederholen. Dennoch unterscheiden sich die beiden Ansätze: Die Elliott-Wellen-Theorie bezieht sich vor allem auf die menschliche Psyche, während die Theorie der Zyklen manchmal geradezu magische universelle Wiederholungen entdeckt.

Der Buchhalter Ralph Nelson Elliott entwickelte seine Theorie in den 1930er und 40er Jahren. Sie besagt, dass sich Aktienmärkte in Mustern aus Wellen bewegen: Treibende Bewegungen bestehen aus fünf Wellen und Korrekturbewegungen aus drei Wellen.Diese Zyklen haben verschiedene Ränge (oder Größen) und verhalten sich fraktal: In einem Zyklus befinden sich also wieder die gleiche Anzahl von kleineren Zyklen. Die Größen reichen vom 200 Jahre dauernden Grand Supercycle bis zum subminuette degree, das nur einige Stunden dauert. Mit dieser Theorie allein kannst du keine Marktentwicklung vorhersagen, aber sie unterstützt dich bei der Interpretation in Kombination mit anderen Methoden und Theorien.

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Worum geht es in Technische Analyse der Finanzmärkte?

In Technische Analyse der Finanzmärkte (2003) lernst du alle Grundlagen dafür, wie du Preisentwicklungen an der Börse analysieren kannst.

Wer Technische Analyse der Finanzmärkte lesen sollte

Alle, die mehr über die Börse wissen wollen
VWL-Studierende, die zu spät dran sind, um das Buch für eine Prüfung selbst zu lesen
Finanz-Profis, die ihr Grundwissen über Aktienmärkte und ihre Entwicklung auffrischen wollen

Über den Autor

John J. Murphy ist ein US-amerikanischer Finanzmarktanalyst und Autor. Er war technischer Analyst bei CNBC. Technische Analyse der Finanzmärkte ist sein bekanntestes Buch.

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❤️ für Blinkist️️️

Ines S.

Ich bin begeistert. Ich liebe Bücher aber durch zwei kleine Kinder komme ich einfach nicht zum Lesen. Und ja, viele Bücher haben viel bla bla und die Quintessenz ist eigentlich ein Bruchteil.

Genau dafür ist Blinkist total genial! Es wird auf das Wesentliche reduziert, die Blinks sind gut verständlich, gut zusammengefasst und auch hörbar! Das ist super. 80 Euro für ein ganzes Jahr klingt viel, aber dafür unbegrenzt Zugriff auf 3000 Bücher. Und dieses Wissen und die Zeitersparnis ist unbezahlbar.

Ekaterina S.

Extrem empfehlenswert. Statt sinnlos im Facebook zu scrollen höre ich jetzt täglich zwischen 3-4 "Bücher". Bei manchen wird schnelle klar, dass der Kauf unnötig ist, da schon das wichtigste zusammen gefasst wurde..bei anderen macht es Lust doch das Buch selbständig zu lesen. Wirklich toll

Nils S.

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Julia P.

Viele tolle Bücher, auf deren Kernaussagen reduziert- präzise und ansprechend zusammengefasst. Endlich habe ich das Gefühl, Zeit für Bücher zu finden, für die ich sonst keine Zeit habe.

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