Name: Tradingpsychologie
Rating: 3.7 (247 reviews)
Author: Mark Douglas

Was drin ist für dich: Die Psychologie erfolgreichen Tradings verstehen.

Erfolg an der Börse wirkt manchmal wie eine gnadenlose Lotterie: Manche verdienen sich eine goldene Nase und steigen zu Investorenlegenden auf, während andere im Meer der spekulativen Willkür untergehen und ihre komplette Existenz verspielen. Aber was trennt wirklich die Spreu vom Weizen? Glück? Timing? Irgendein mysteriöses Talent?

Tja, das Geheimnis erfolgreichen Tradings hat weder mit einem hohen IQ noch mit einem übernatürlichen Verständnis der Märkte zu tun. Der Schlüssel liegt viel tiefer – in den komplexen Verzweigungen der menschlichen Psyche. Die Entwicklung zum kompetenten Anleger ist eine Reise, bei der es weniger um externe Strategien geht als darum, sich mit inneren Hürden wie Angst, Überheblichkeit und Irrationalität zu befassen.

In diesem Blink zu Tradingpsychologie vom früheren Trading-Profi Mark Douglas beleuchten wir, mit welcher inneren Einstellung auch du zum erfolgreichen Börsenhändler wirst.

Die paradoxe Psychologie erfolgreichen Tradings

Wildes Stimmengewirr. Hemdsärmelige Aktienhändler, die an Telefonen und klobigen Computern kleben und wirtschaftliche Indikatoren auswerten, um den wahren Wert der Aktien zu ermitteln. So stellt man sich das Treiben auf dem Börsenparkett vor, wenn man Filme wie Wall Street mit Michael Douglas von 1987 kennt. Und tatsächlich ging es damals genau so zu, in der Ära der sogenannten Fundamentalanalyse. Aber unter diesem Tohuwabohu bahnte sich ein stiller Zeitenwechsel an: der Aufstieg der technischen Analyse.

Erklären wir in aller Kürze den Unterschied. Bei der Fundamentalanalyse untersuchen die Händler unternehmensspezifische Kennzahlen wie Gewinn und Wachstumsrate sowie gesamtwirtschaftliche Faktoren wie Zinssätze und Inflation. Mit dieser Methode wollen sie quasi den inneren Wert eines Wertpapiers wie einer Aktie ermitteln. Dagegen setzen sie bei der technischen Analyse vor allem auf statistische Trends, also besonders darauf, wie sich Aktienkurse und Handelsvolumina langfristig entwickeln.

Als die technische Analyse Ende der 1970er-Jahre langsam aufkam, wurde sie als exzentrisch und geradezu mystisch abgetan. Doch schon bald erkannten immer mehr Händlerinnen, dass die Dynamiken der Märkte eher von der kollektiven Psychologie der Menschen bestimmt werden, als dass sie trockenen betriebswirtschaftlichen Formeln gehorchen. Und damit begann der Aufstieg dieser Methode.

Wer die technische Analyse erfolgreich anwenden wollte, musste also nicht nur Charts und wirtschaftliche Indikatoren auswerten können – er oder sie musste sich auch mit psychologischen Grundlagen beschäftigen. Die besten Händler waren die, die eine flexible Einstellung kultivierten und mit Disziplin und Selbstvertrauen auf die chronische Ungewissheit der Märkte reagierten. Ihr Geheimnis? Risikobereitschaft. Sich auf das einzulassen, was die meisten von uns scheuen.

In der unberechenbaren Welt des Wertpapierhandels ist es oft gerade diese Risikoaversion, die zu Fehlentscheidungen führt. Jede Transaktion ist mit Risiken verbunden! Wer das nicht wahrhaben will, entwickelt bloß ein antagonistisches Verhältnis zum Markt. Das verschleiert die Objektivität und verursacht unnötige Verluste.

Akzeptiere stattdessen, dass Risiken beim Trading unvermeidbar sind. Sieh sie als inhärente Eigenschaft der Märkte an und verändere auch grundlegend deine Einstellung zu dieser eigenartigen Umgebung. Der Markt ist unparteiisch. Er verschwört sich nicht gegen dich und er ist dir auch nichts schuldig. Alles ist möglich. Je mehr du dich damit abfindest, desto besser wirst du seine Dynamiken verstehen. Gib die Illusion auf, du könntest das Geschehen kontrollieren, und nimm den Markt so an, wie er ist.

Erfolgreiche Trader begreifen das Risiko nicht als Gefahr, sondern als Potenzial. Sie richten ihren Fokus furchtlos auf jede einzelne Transaktion. Ihre Toleranz für die natürliche Unberechenbarkeit der Märkte macht sie mental flexibel. Sie passen sich dem Rhythmus des Marktes an und vermeiden es, wegen sturer Denkmuster dieselben Fehler mehrmals zu begehen. So paradox es klingt: Konsistenz im Trading stellt sich dann ein, wenn du deine Einstellung änderst und dich auf die Ungewissheit einlässt.

Nimm das Chaos der Märkte an und begreife es als Spielfeld unbegrenzter Möglichkeiten. Geh mit der Einstellung an die Sache heran, dass du beim Handeln nicht nur Zahlen schubst, sondern etwas über dich und andere Menschen lernst. Mit dieser inneren Haltung wird das möglich, was die Autoren als mühelosen Erfolg bezeichnen.

Trading als Plattform für persönliches Wachstum

Was macht das Berufsfeld Trading so attraktiv? Für viele ist es die Möglichkeit, ihre Kreativität frei ausleben zu können, die eigene Chefin zu sein und sich eigene Regeln zu setzen. Die Tradingwelt lockt Persönlichkeiten an, die sich selbst ausdrücken und verwirklichen wollen – ein Bedürfnis, das in klassischen Arbeitsverhältnissen oft zu kurz kommt.

Aber risikobereit zu sein heißt nicht, dass du über Regeln und Vorsicht erhaben bist. Im Gegenteil! Ohne das richtige Maß an Vorsicht wird die Freiheit im Trading schnell zum zweischneidigen Schwert. Ohne klare Vorgaben für Risikolimite oder die Handelsdauer einzelner Finanzinstrumente läufst du als Trader ständig Gefahr, dein gesamtes Kapital zu verspielen. Natürlich kannst du immer externe Faktoren für deine Fehler oder Verluste verantwortlich machen und dir bequem einreden, du hättest einfach Pech gehabt. Aber wer auf Dauer erfolgreich traden will, braucht ein gewisses Maß an mentaler Disziplin. Und eine klare Strategie.

Übernimm Verantwortung für dein Trading

Bereit für ein weiteres Trading-Paradox? Psyche ist wichtiger als Kompetenz! Richtig gehört: Selbstdisziplin spielt eine größere Rolle als Marktwissen. Dazu gehört auch, die volle Verantwortung für deine Geschäfte zu übernehmen – egal, wie sie ausgehen! Das mag radikal klingen, liegt aber wesentlich näher an der Realität des Marktgeschehens, als du vielleicht meinst.

Viele Trader schieben ihre Misserfolge auf externe Faktoren und geben vor allem dem Markt die Schuld. Sie gehen davon aus, dass der Markt ihnen schon die erwarteten Ergebnisse liefert – und sind enttäuscht, wenn dies nicht geschieht. Damit geben sie jegliche Verantwortung ab und nehmen sich selbst die Chance, aus ihren Fehlern zu lernen.

Die Macht des Wahrscheinlichkeitsdenkens

Damit wären wir bei einem weiteren verblüffenden Phänomen des Tradings: Ungewisse Ereignisse produzieren auf Dauer konsistente Ergebnisse. Die launischen Ausschläge der Märkte verhalten sich langfristig doch ein Stück weit verlässlich.

Wie das sein kann? Denk an Casinos. Deren Geschäftsmodell basiert ja quasi komplett auf Zufällen. Und dennoch gestalten die Betreiber ihre Spiele strategisch so, dass sie auf lange Sicht von diesen Zufällen profitieren. Das ist ihr Pendant zur Trading Edge. Die Gesetze der Wahrscheinlichkeit sorgen dafür, dass ihnen die schiere Menge an Spielern und Einsätzen Gewinne bescheren. So vertragen sich ihre betriebswirtschaftlichen Erwartungen mit der Unberechenbarkeit einzelner Transaktionen. Die Casinobetreiber machen sich langfristig unabhängig davon, ob sie bei einzelnen Geschäften gewinnen oder verlieren.

Kernaussagen in Tradingpsychologie

Worum geht es in Tradingpsychologie?

Tradingpsychologie (2001) beleuchtet die innere Einstellung erfolgreicher Börsenhändler. Es zeigt, dass zu große Scheu auf Dauer genauso zu finanziellen Verlusten führt wie spekulative Überheblichkeit. Hier erfährst du, mit welcher mentalen Haltung du genau die richtige Mischung aus Risikoaffinität und Risikomanagement entwickelst, um nachhaltige Börsenerfolge zu erzielen.

Über den Autor

Mark Douglas war als erfolgreicher Börsenhändler und Anlageberater vor allem für seine sensiblen Einblicke in die Psychologie des Tradings bekannt. Sein Bestseller Der disziplinierte Trader (2003) half unzähligen Anlegern, durch die psychologischen Herausforderungen des Wertpapierhandels zu navigieren.