La psicología del dinero resumen

La historia de la Gran Depresión es bien conocida. 

Tras el desastroso crack bursátil de 1929, la economía mundial entró en una década de declive sostenido. 

Las experiencias personales determinan la toma de decisiones financieras.

Cuando los economistas modelizan el comportamiento financiero, a menudo se basan en una cómoda ficción: individuos racionales que toman decisiones en su propio interés para maximizar sus beneficios. 

Un perro caniche no se parece mucho a sus antepasados salvajes, que a su vez no se diferenciaban demasiado de los lobos. 

Esto no debería sorprendernos: las razas caninas actuales tienen una historia de domesticación de diez mil años a sus espaldas. Y, sin embargo, los dueños de perros se sorprenden a menudo de las respuestas instintivas y sanguinarias de sus mascotas cuando ven una ardilla o un gato. Resulta que diez milenios no han erradicado por completo estos rasgos salvajes tan arraigados. 

Hace un par de años, el autor preguntó al economista Robert Schiller, ganador del Premio Nobel, qué es lo que más le gustaría saber sobre la inversión que no se pueda saber del todo. La respuesta de Schiller: "el papel exacto de la suerte en los resultados exitosos". 

La suerte es un tema delicado. Pocos inversores y empresarios negarían que desempeña un papel en teoría, pero es difícil cuantificar hasta qué punto es responsable de que una empresa prospere y otra fracase. También tendemos a pensar que es de mala educación atribuir los éxitos de los demás a la casualidad. Como resultado, a menudo acabamos ignorando el papel de la suerte en la toma de decisiones financieras. Y eso es un error. 

Bill Gates dijo una vez que el éxito es un pésimo maestro. 

En opinión de Gates, el éxito engaña a las personas inteligentes para que pasen por alto el papel de la suerte, lo que a su vez les hace pensar que no pueden perder. Paradójicamente, esa es una forma bastante segura de asegurarse de perder. 

Al capitalismo se le dan bien dos cosas: generar riqueza y envidia. 

Por ejemplo, un jugador de béisbol novato que gana 500.000 dólares al año. Según cualquier criterio razonable, es rico. Pero si juega en el mismo equipo que una superestrella como Mike Trout, que gana 36 millones de dólares al año, de repente no estará contento con lo que gana. Querrá lo que tienen los demás. 

Hubo pocos operadores bursátiles mejores que Jesse Livermore a principios del siglo XX. Nacido en 1877, ayudó a construir Wall Street. A los 30 años, ya valía 100 millones de dólares actuales.

Justo antes del crack de 1929, Livermore tomó la mejor decisión de su carrera: tomó una posición corta y apostó a que las acciones bajarían. Efectivamente, el mercado perdió un tercio de su valor total. Mientras se liquidaban fortunas y corrían noticias de inversores en bancarrota que saltaban desde las ventanas de las oficinas, Livermore regresó a casa con su familia con una gran noticia. Acababa de ganar el equivalente moderno de 3.000 millones de dólares. 

Según cuenta él mismo, Heinz Berggruen no prometía mucho en su juventud. Cuando se vio obligado a huir de la Alemania nazi en 1936, no estaba seguro de qué hacer con su vida. 

Tras estudiar literatura en la Universidad de California, Berkeley, trabajó como periodista y se dedicó a la crítica de arte. En 1940, compró una pequeña acuarela de Paul Klee por 100 dólares. Fue el comienzo de su pasión por el arte moderno. 

La toma de decisiones financieras es mucho más complicada en el mundo real que en los manuales de economía. Muchas decisiones no son racionales, como comprar lotería cuando uno no tiene dinero, pero tienen sentido a su manera. Lo mismo ocurre con las decisiones de inversión, que a menudo se rigen por las experiencias formativas de la economía en la edad adulta temprana más que por valoraciones frías de las condiciones actuales del mercado. En pocas palabras, las decisiones financieras están ligadas a factores psicológicos. ¿Cuál es el mejor camino a seguir? Pues aceptar que la suerte desempeña un papel en el éxito, aprender a temer perder lo que ya se tiene y cubrirse las espaldas.