How do you determine your product’s price? If profit is your priority, the best way to do this is through value pricing.
Value pricing uses the customer’s next-best alternative as a base price and adds or subtracts cost, depending on the product’s attributes. There are two ways to calculate this: one-on-one pricing and multi-customer pricing.
Which pricing strategy should you use, and when?
To set a one-on-one price, first identify your target customer. Then identify your customer’s next-best alternative product, and the difference between your product and the other product. Based on this calculation, you can then determine your product’s value.
One-on-one pricing is your best option when a product or service is sold to a single customer, such as selling a home. One-on-one pricing is also the most viable option when pricing a new product.
Say that you and your neighbor are renting your homes. The only difference between the two homes is that your house has a pool. In this situation, there are three possible outcomes:
In the first outcome, the rental price your neighbor has set, $1,000, is reasonable. You know that people are willing to pay 20 percent more for a pool, so you then set your price at $1,200.
In the second outcome, your neighbor’s rental price, $2,000, is too high. But you can’t charge above a reasonable market price just because competitors are doing so. Knowing that a reasonable price is $1,000, you add the value of the pool to come up with a price of $1,200.
In the third outcome, your neighbor has set a too-low rental price: $500. You’ll have to accept this low price as a base. But since people can rent your house at such a discount, they’ll be willing to pay more for a pool, say 30 percent more. With this calculation, your price is then $650.
Our next step is understanding how to sell to many customers: Read on for more!
The 1% Windfall (2010) introduces the often-overlooked strategy of price setting and shows how companies can grow even further by making smart pricing decisions. How can a firm not only survive but also thrive amid stiff market competition or even inflationary periods or a recession? These blinks will help you find the path to attracting the customers you want and keeping those you have.
...the key is to offer customers a variety of pricing options. This strategy is win-win: profits to companies and choices for consumers.
Ich bin begeistert. Ich liebe Bücher aber durch zwei kleine Kinder komme ich einfach nicht zum Lesen. Und ja, viele Bücher haben viel bla bla und die Quintessenz ist eigentlich ein Bruchteil.
Genau dafür ist Blinkist total genial! Es wird auf das Wesentliche reduziert, die Blinks sind gut verständlich, gut zusammengefasst und auch hörbar! Das ist super. 80 Euro für ein ganzes Jahr klingt viel, aber dafür unbegrenzt Zugriff auf 3000 Bücher. Und dieses Wissen und die Zeitersparnis ist unbezahlbar.
Extrem empfehlenswert. Statt sinnlos im Facebook zu scrollen höre ich jetzt täglich zwischen 3-4 "Bücher". Bei manchen wird schnelle klar, dass der Kauf unnötig ist, da schon das wichtigste zusammen gefasst wurde..bei anderen macht es Lust doch das Buch selbständig zu lesen. Wirklich toll
Einer der besten, bequemsten und sinnvollsten Apps die auf ein Handy gehören. Jeden morgen 15-20 Minuten für die eigene Weiterbildung/Entwicklung oder Wissen.
Viele tolle Bücher, auf deren Kernaussagen reduziert- präzise und ansprechend zusammengefasst. Endlich habe ich das Gefühl, Zeit für Bücher zu finden, für die ich sonst keine Zeit habe.
Hol dir mit Blinkist die besten Erkenntnisse aus mehr als 7.000 Sachbüchern und Podcasts. In 15 Minuten lesen oder anhören!
Jetzt kostenlos testen
Blink 3 von 12 - Eine kurze Geschichte der Menschheit
von Yuval Noah Harari
